엔비디아 검증은 들어갔다…이제 필요한 건 ‘CDU 주문서’다
캐리어의 65LL 은 엔비디아 인공지능(AI) 공장 검증 생태계에 진입했고, 오텍캐리어는 48MW 데이터센터의 19DV 터보냉동기 공급업체로 선정됐다. 다만 엔비디아 직접 발주와 500 메가와트 전체 수주로 확대 해석해서는 안 된다. 핵심은 65LL 의 양산 준비 전환과 냉각수 분배장치(CDU) 상용 구매주문, 48MW 수행 이후 후속 증설에서 냉동기와 냉각수 분배장치를 함께 공급하는지 여부다. 이 과정이 확인되면 오텍은 인공지능 액체냉각 솔루션 기업으로 재평가될 수 있다.
이익 회복은 시작됐다, 이제 영업현금흐름이 턴어라운드 기준
2026 년 2 분기 매출은 전년동기 대비 8.8% 감소했지만 매출총이익률은 1.1%포인트 개선됐고 영업이익은 약 51 억원으로 71% 증가했다. 제품구성 개선과 원가·판매관리비 효율화가 수익성 회복을 이끈 것으로 보인다. 다만 아직 상반기 영업현금흐름은 약 -346 억원으로 부진하다는 점이다. 따라서 단기 영업이익 개선보다 현금창출력 회복이 더욱 중요하며, 향후 매출채권·재고 정상화와 영업현금흐름의 플러스 전환이 실질적인 턴어라운드의 핵심 확인 지표다.
목적기반차량·히트펌프는 추가 성장축, 그래도 핵심은 AI 냉각
오텍의 중장기 성장축은 인공지능 데이터센터 냉각 외에도 기아 목적기반차량 개조사업, 히트펌프, 콜드체인, 주차로봇 등으로 확대되고 있다. 특히 목적기반차량은 특장차 설계·개조·인증 역량을 전기차 플랫폼으로 이전할 수 있어 전략적 적합성이 높고, 히트펌프도 에너지효율 규제 강화에 따른 성장 가능성이 높다. 현 시점의 기업가치 재평가를 주도할 사업은 인공지능 데이터센터 냉각이며, 나머지 신사업은 수주와 이익기여가 확인하면서 대응해도 좋다.