https://finlit.tovstock.com/reports/industry/ai-2
본 내용은 위 전력기기 산업 보고서에 수록된 'LS ELECTRIC' 기업 분석 파트(43~45P)를 발췌·정리한 것입니다.
북미 데이터센터 수주가 배전 성장을 가속한다
북미 노후 전력망 교체와 AI 데이터센터 신규 투자가 동시에 확대되면서 전력기기 수요가 빠르게 늘고 있다. 동사는 2026년 2분기 매출 1조5,770억원, 영업이익 1,785억원으로 분기 최대 실적을 기록했고 신규수주도 약 2.1조원까지 증가했다. 특 히 북미 빅테크향 수주가 배전반·고압배전시스템·배전변압기 중심으로 반복되고 있으 며, 8월에는 기존 계약이 확대되며 2,309억원 규모의 추가 공급물량을 확보했다. 단 납기 배전기기의 특성상 수주 증가가 비교적 빠르게 매출로 연결될 수 있다는 점이 강점이다.
초고압 증설과 미국 현지화가 물량 성장을 연다
배전 중심의 성장에 초고압 변압기와 미국 현지 생산능력이 더해지고 있다. 부산 초 고압 변압기 생산능력은 LS파워솔루션 인수와 증설을 통해 빠르게 확대됐으며, 북미 에서는 유타 생산거점에 2,500억원을 투자해 배전 솔루션 생산능력을 연간 5,000억 원 수준으로 확대하고 있다. 유타 공장은 생산뿐 아니라 설계와 R&D까지 수행하는 현지 거점으로 전환될 예정이다. 초고압과 배전기기를 동시에 확대하면서 2027년부 터는 판가·믹스 개선에 물량 증가까지 더해질 가능성이 높다.
AC에서 DC까지 전력솔루션 성장축이 넓어진다
동사의 차별화는 초고압 변압기보다 배전기기·전력시스템·HVDC·DC 배전까지 이어지 는 포트폴리오에 있다. 천안 DC 팩토리를 기반으로 SST와 SSCB, DC/DC 변환기 등 차세대 직류기기를 개발하고 있으며 HVDC 변환밸브 국산화도 추진 중이다. 9월에는 KT클라우드와 AI 데이터센터 전력 인프라 협력을 시작해 초고압변압기·GIS·수배전반 까지 공급 범위를 넓혔다. 향후 데이터센터 전력구조가 AC와 DC를 함께 사용하는 방향으로 고도화될수록 시스템 단위의 공급금액을 키울 수 있는 구조이다.